Oljefondet – velsignelse eller forbannelse?

Blåe stolper: verdi oljefondet, lilla graf: kursutvikling NOK/USD (Kilde: nbim.no og xe.com)

Oljefondet vokser og vokser, og er nå verdt over 8 000 milliarder. Det tilsvarer ca. 1 600 000 kroner for hver og en av oss!

Fantastisk, dette skaper jo tilsynelatende velstand for oss alle. Vi har masse papirverdier! Politikere liker å skryte av hvordan de nå kan ta mer og mer penger ut av oljefondet til å finansiere sine gode intensjoner og prestisjeprosjekter, uten å måtte øke skatte- og avgiftsnivået ytterligere.

Men, er det Siv Jensen forteller oss egentlig korrekt? Kan man stole på hva våre ‘folkevalgte’ forteller oss?

Lav kroneverdi

Når man ser på verdien av oljefondet i norske kroner og ører, har verdien mer eller mindre stagnert de siste 2 år. Ser man på verdien av den norske kronen mot f.eks amerikanske dollar eller Euro, så ser man plutselig en korrelasjon også lengre tilbake i tid. Allerede i 2013 er det en merkbar sammenheng mellom oljefondets verdiøkning i kroner og ører, og den stadig svekkede norske krone.

Blåe stolper: verdi oljefondet, lilla graf: kursutvikling NOK/USD (Kilde: nbim.no og xe.com)
Blåe stolper: verdi oljefondet, lilla graf: kursutvikling NOK/USD (Kilde: nbim.no og xe.com)

Paradoksalt nok har oljefondet har steget i verdi (målt i norske kroner) fordi den norske krona har svekket seg mot dollar, som igjen har skjedd fordi vi ikke vil få like gode oljeinntekter som før.

Mens man i januar 2013 betalte historisk lave 5,5 kroner for 1 USD, betaler man i dag hele 8,6 kroner.

Hvordan ser bildet ut dersom den norske kronen igjen styrker seg til 5,5 kroner for 1 USD?
Siden oljefondets kapital stort sett er investert utenfor Norge, resulterer en sterkere krone direkte i en mye lavere verdi på oljefondet. I så fall kunne vi sett en verdireduksjon av oljefondet på flere tusen milliarder på veldig kort tid! (8 mrd * (5,5 / 8,6) = 5,1 mrd, dvs 36% av hele fondet)

Det er et tankekors at media i liten grad omtaler dette, og går vår ‘ikke-sosialistiske’ finansministers uttalelser nærmere i sømmene. Er det vrangvilje pga. ideologiske årsaker, manglende økonomisk innsikt, eller manglende regneferdigheter som er årsaken?
Uansett årsak, våre politikere og uomtvistelig venstrevridde media prøver å få det til å fremstå som om oljefondet er godt investert og forvaltet, som om hendelser utenfor norsk kontroll ikke spiller inn.

Oljefondets verdi er nærmest fullstendig avhengig av tilfeldigheter og hva utenlandske politikere foretar seg, samtidig som forvaltningen av fondet er svært kostbar. Vi vet også at i gjennomsnitt er 100 rusede apekatter som velger aksjer ut fra bananskallmetoden omtrent like treffsikre som 100 godt utdannede investorer med kikkertsikte. Man bør stille seg spørsmålet om aktiv forvaltning i det hele tatt er verdt det, generelt anbefales brede indeksfond når man investerer med langsiktig perspektiv – noe oljefondet i alle høyeste grad burde være.

Ingenting til overs

Det offisielle navnet på oljefondet er “Statens pensjonsfond utland”. Folketrygdens fremtidige forpliktelser til alderspensjoner er litt lavere enn dagens verdi av oljefondet. Om vi tar dagens lave kroneverdi i betraktning, kan vi konkludere med at vi absolutt ikke har penger fra oljefondet til overs å leke med!

Vi kan selvfølgelig basere oss på høye oljepriser og fremtidige mirakler, og satse arvesølvet på at alt går greit. Det er omtrent like lurt som å sende en treåring ut på motorveien for å leke med fotballen sin. Det går nok fint i Nord-Korea, men ikke i Oslo.

Per i dag benyttes dine skattepenger til å dekke statens pensjonsutgifter til foregående generasjon. Det er en vanlig misoppfatning at de pengene du betaler i dag, får du i retur når håret blir grått. Idet du og jeg som er i alderen 30-45 blir pensjonister, er det våre barn som vil bekoste vår pensjon. Med en velferdsstat som allerede i dag er på vei til å galoppere ut av kontroll, eldrebølge, innvandring, uteblivende oljeinntekter og en svært overvektig offentlig sektor, vil dagens problemer virke som en flis i fingeren.

Dette er som å leve på kreditt, skyve regningen foran seg helt til man dør, og la ungene ufrivillig arve gjelda. I andre sammenhenger kaller man slikt ‘pyramidespill’ og straffer det, men når det skjer i statlig regi kalles det ‘sunn økonomi’ og et samlet politikerkorps klapper seg selv på skuldra. De trenger jo ikke stå til ansvar for noe som helst selv i dag, og har forlengst ordnet seg toppjobber i overnasjonale organer og blitt nullskatteytere i utlandet idet katastrofen inntreffer. Dette heter visstnok ‘solidaritet’ på fagspråket.

Vindmøller

Flere politiske partier, med MDG i front, har vært tydelig på at de ønsker å trappe ned norsk oljeproduksjon betraktelig. De har såkalt ‘gode intensjoner’ og ønsker å bruke oljefondets og skattebetalernes penger å subsidiere alternative sektorer som vindkraft og fiske. De ønsker derimot ikke å senke utgiftspostene på dagens statsbudsjett. Tvert imot.

Det de glemmer er at denne nedtrappingen vil ha umiddelbar effekt på oljefondets verdiutvikling i tiden som kommer. For å bekoste disse subsidieordningene, i tillegg til trygden til de oljearbeidere som ikke får seg en ny jobb i fiskeindustrien, må skattenivået for alle arbeidende nordmenn betraktelig opp. Norge vil da gå fra å være et rikt land, til å være et land med ekstremt høye skatter og lav velstand.

Ikke bærekraftig

Dagens velferdsstat er ikke bærekraftig ettersom fremtidige utgifter langt vil overstige statens inntekter. Man kan bare øke skattenivået opp til et visst nivå før inntektene uteblir og ingen ser poenget med verdiskaping eller innovasjon. Man vil oppleve både hjerneflukt og skatteemigranter.

Staten kveler effektivt arbeidslysten til den vanlige innbygger når den forsyner seg med godt over halvparten av lønnen din, og det vil i stedet danne seg meget store sorte markeder, som staten verken har kontroll på eller inntekter fra – slik vi ser i dagens skrekkeksempel Venezuela, et land med ufattelige naturressurser. Historisk kan vi se på vårt røde naboland i nord, hvor økonomien kollapset fullstendig på 90-tallet.

Det er ikke på grunn av, men til tross for staten at hjulene går rundt i AS Norge. Private bedrifter innoverer, skaper arbeidsplasser og er nødt til å omstille seg i takt med tiden. Private firma og ansatte sitter med hele risikoen når staten, som har omtrent null evne eller ønske om omstilling, bremser innovasjon og fremskritt ved hjelp av moraliserende lovverk basert på synsing, ikke fakta eller vitenskap. Omkvedet er at i dårlige tider er staten en sikker arbeidsplass – finansiert av allerede pressede privatpersoner/bedrifter – og i gode tider ser man jo hvor flink staten har vært (selv om det skyldes tilfeldigheter og utenlandsk politikk), og kan ansette enda flere.
Denne vanvittig urettferdige fordelingen av goder og byrder mellom offentlig og privat sektor henger ikke på greip, og galoppen fortsetter uten et eneste knyst fra mediene, som skal fungere som en motvekt til politikernes makt.

Fra velferdsstat til velferdssamfunn – med eller uten olje

Takket være oljen er Norges velferdsstat per i dag et stødigere luftslott enn den i mange andre land. Det forblir likevel et luftslott! Det som skremmer meg mest er at en del norske politikere ønsker å legge ned oljeproduksjon, samt øke offentlige utgifter …

Om vi ikke ønsker at våre barnebarns Norge ender opp som Venezuela, trenger vi en helomvending i norsk politikk og nordmenns tankegang. Vi må sørge for at kommende generasjon lærer å tenke selv ved å fjerne enhetsskolen. Offentlige utgifter må det kuttes drastisk i ved å i første omgang fjerne offentlig støtte til f.eks religion og kultur, og på lengre sikt privatisere og effektivisere helse- og omsorgstjenester, utdanningsinstitusjoner og sosialpolitiske ordninger.

På Norges politiske kart er det kun Liberalistene som faktisk tør å tenke langsiktig og tar opp dette temaet. Liberalistene ønsker å legge til rette for økt økonomisk aktivitet, som resulterer direkte og indirekte i nye arbeidsplasser og andre positive ringvirkninger som løfter alle.
Både små og store bedrifter, og ikke minst gründere, må kunne se på Norge som et attraktivt land å starte og drive forretning i. Hindringer fra det offentlige bør det være minst mulig av.

Medforfatter: Ole M Bache-Wiig

0 kommentarer til «Oljefondet – velsignelse eller forbannelse?»

  1. used auto

    San antonio lodging San Antonio, Texas Campground, San Antonio
    San Antonio / Alamo KOA is located in San Antonio, Texas and offers great camping sites! Click here to find out more information or to book a reservation. San Antonio / Alamo KOA 602 Gembler Road San Antonio, TX 78219-1013 RV Sites, Tent Sites Check-in: 1:00 pm, Check-out: 11:00 am Check-in: 3:00 pm, Check-out: 11:00 am Camper Rating 5 out of 5 Campground Site Map KOA Holiday Campgrounds Whether you’re exploring the local area or hanging out at the campground, KOA Holidays are an ideal place to relax and play. There’s plenty to do, with amenities and services to make …
    The post San antonio lodging San Antonio, Texas Campground, San Antonio appeared first on Bathroom .

    Laws News
    BONUS 200 FREE DOFOLLOW Links SITE

    http://shadow-s.clan.su/forum/6-3-1#4888
    http://commercialreforum.com/forums/topic/rv-insurance/
    https://fallen-angels.moy.su/index/8-3203
    http://yayadush.ucoz.ru/index/8-9437
    http://aimbox.com/SMS_plugin_for_WHMCS_billing_system_travel_trailers/yxqb_426960
    http://ambientalizeut.com.br/forums/topic/fix-your-credit-report/
    http://www.mustang-kolcsonzo.com/index.php/component/vehiclemanager/157/view_vehicle/49/Sport/5/ford-mustang-01?Itemid=157/
    http://forum.officiating.com/members/sleellaurbalk.html
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message753233/?result=reply#message753233
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message744146/
    https://sgad.ru/user/IZRAELsist/
    http://www.hmultiplex.ro/recenzii/francofonia-noul-film-al-regizorului-rus-alexander-sokurov-15534328
    http://www.qcoco.com/home.php?mod=space&uid=584166&do=profile&from=space
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message743329/
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic181889/message775530/?sessid=e744adee932f5452dbe0d23cd154cf2a&TOPIC_SUBSCRIBE=Y&result=new
    http://xn--80aahh9acamgldf.xn--p1ai/spermo-forum/messages/forum25/topic35/message55/
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message755288/?result=reply#message755288
    https://lepelby.ru/forums/topic/book-airline-tickets-cheap/
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic12467/message780708/?result=reply#message780708
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic9764/message756236/?result=reply#message756236
    http://fb2bookdownload.ru/forum/index.php?threads/%D0%9A%D0%BD%D0%B8%D0%B3%D0%B0-100-%D0%B2%D0%B5%D0%BB%D0%B8%D0%BA%D0%B8%D1%85-%D0%BF%D1%80%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D1%85-%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%85%D0%B8%D0%B9.28/#post-996
    https://www.datacare.nl/forums/onderwerp/credit-karma-free-app-for-iphone/
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message795879/?result=reply#message795879
    https://mobility-web.eu/ro_RO/forums/topic/arguments-seattle-finance-advanced-news-remmont-com/
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message755895/?result=reply#message755895
    http://mibotanicals.com/community/profile/remontgoni
    http://xn--80aahh9acamgldf.xn--p1ai/spermo-forum/messages/forum25/topic52/message73/
    http://www.ledzbozi.cz/svihalpodhledvyklop-vkd-r50-ch-P27435/
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message756110/?result=reply#message756110
    http://tonirovkapmr.ru/blog/remont-steklopodemnikov#comment_2072
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic9764/message784339/?result=reply#message784339
    http://20a30.com/member.php?u=29525
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message776275/?result=reply#message776275
    https://kolor.club/forums/topic/apartment-search/
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message775400/
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message776396/?result=reply#message776396
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic12467/message772209/?result=reply#message772209
    https://www.bitchannel.jp/bbs/topic/details-hong-kong/page/21/#post-2546468
    http://avelnet.3dn.ru/forum/14-43-3#3950
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic183168/message780557/?sessid=ad062fdaca05335d4931da4cae6741c1&TOPIC_SUBSCRIBE=Y&result=new
    https://kolor.club/forums/topic/credit-score-official-website/
    http://vcareskinclinic.billioncart.com/topic/compare-life-insurance/
    http://www.shahbasoft.com/forums/topic/facts-botswana-business-daily-news-remmont-com/
    http://shift-css.clan.su/index/8-5106
    https://www.unemploymentoffice.org/city/waterbury-connecticut-unemployment-office#comment-41478
    https://roleva-naruto.ucoz.ru/forum/91-12-9#2559
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic9764/message783542/?result=reply#message783542
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message781740/?result=reply#message781740
    http://www.starautoserv.com/miami/index.php/forum/suggestion-box/2042-pret-and-manager#2046
    https://www.cicpfmglobal.org/members/remontcala/activity/
    http://css-techmafia.3dn.ru/news/2011-03-14-62
    http://jobson33.jobboard.io/jobs/a626d61b-f198-4586-b168-3d6de65a29d1/preview?c=b38b5e74-602c-4c42-86a7-d2dcafead318
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message776709/?result=reply#message776709
    http://school-129.3dn.ru/index/8-68895
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic12467/message743783/
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic181689/message773795/?sessid=24623d3c8b357701f18187f156b245c5&TOPIC_SUBSCRIBE=Y&result=new
    http://www.minstroy.saratov.gov.ru/communication/forum/messages/forum1/topic1/message24/
    https://www.wiareport.com/2018/11/new-reports-finds-that-women-lose-500-billion-every-year-due-to-unequal-wages/
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic12467/message781667/?result=reply#message781667
    https://tehmet.su/comments#comment_35193/
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message732364/
    http://comedykeg.com/community/profile/shalomtak/
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message780752/?result=reply#message780752
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message755821/?result=reply#message755821
    https://wrgm88.com/forum/viewtopic.php?pid=73509#p73509
    http://briannanichole.com/forums/topic/news-bathrooms-news-fresh-news-remmont-com/
    http://lover.org.ua/priyatnyi-dosug/94570-my-three-fico-scores.html#post356159
    https://tehmet.su/comments#comment_34787/
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message774993/?result=reply#message774993
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message763294/?result=reply#message763294
    http://xn--80aahh9acamgldf.xn--p1ai/spermo-forum/messages/forum25/topic53/message74/
    http://www.cslifelove.com/bbs/forum.php?mod=viewthread&tid=1104&pid=10164&page=1&extra=#pid10164
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message777119/?result=reply#message777119
    https://tehmet.su/comments#comment_34897/
    http://xn--80aahh9acamgldf.xn--p1ai/spermo-forum/messages/forum25/topic45/message66/
    https://tehmet.su/comments#comment_34871/
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message783928/?result=reply#message783928
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic9764/message755250/?result=reply#message755250
    https://tehmet.su/comments#comment_34839/
    https://tehmet.su/comments#comment_34710/
    http://enore.ucoz.ru/index/8-0-DAVIDGaw
    http://www.morforum.ru/authors/loanhoks-20704/
    https://www.arifnizami.com/forums/topic/news-malta-finance-current-news-remmont-com/
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message783176/?result=reply#message783176
    http://qnetwork.cz/120-2/topic/pet-insurance/#postid-2569
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic12467/message752629/?result=reply#message752629
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic12467/message773141/
    http://www.eo4you.pl/forums/topic/sony-pxw-fs7-fs7-low-hours-81-hours-5-64gb-xqd-cards-shape-extension-arm-httpgambia-remmont-com/page/3/#post-2231956
    https://pitbull-abakan.3dn.ru/forum/43-31-1#1153
    http://dozorcf.ucoz.ru/index/8-3996
    http://nashmorklass.ucoz.ru/index/8-39289
    https://wc3-cf.clan.su/index/8-3464
    http://ns1.apostilleservice.org.uk/boards/topic/9618/car-dealers-in
    https://tehmet.su/comments#comment_34874/
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic12467/message795357/?result=reply#message795357
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic12467/message762107/?result=reply#message762107
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic12467/message740565/
    http://www.ixianxian.net/2018/1745/comment-page-39/
    http://remmont.com/category/
    http://poznanie.com.ua/forum/forum4/topic15174/message782080/?result=reply#message782080

    https://www.usteed.com.br/275/?unapproved=1923&moderation-hash=0751339695197f96aefef2d73aa6a0cc#comment-1923
    http://insurance2o.com/steve-o-face?unapproved=13655&moderation-hash=88ca15cf9bceaeabc4bac369d485c6e2#comment-13655
    http://www.ottersum.info/2017/08/26/ottersums-ommetje/?unapproved=9498&moderation-hash=c0c3ad5b737d9260042b9a03ff15b249#comment-9498
    https://jdius.com/video/?unapproved=782&moderation-hash=738278f675ba465413972399c6319a61#comment-782
    https://trollingfiskerne.dk/4-metoder-til-at-fejle-som-ivaerksaetter/?unapproved=5968&moderation-hash=408c3f98022adfdd01ae68f1bf6f4679#comment-5968
    http://dartsreview.com/community/viewtopic.php?f=4&t=29543
    http://mut2al.co/uncategorized/hello-world/?unapproved=674&moderation-hash=c16668cfdc951b64f5dfdc4b07fda4fd#comment-674
    https://drrmtoussaint.com/messages-of-unconditional-love-from-death/?unapproved=15880&moderation-hash=1e5898d7fcf231052f4fd10016b7cbb7#comment-15880
    http://anjung.inindonesia.org/2012/11/05/hello-world?unapproved=29943&moderation-hash=9ac85b791674ab60ef1adae681021457#comment-29943
    http://www.hedefsupplement.com/urunler/amino-asit/hardline-bcaa-matrix-630gr/?unapproved=4687&moderation-hash=7fd7aed960c3b83a8f78537f23b2cfea#comment-4687
    https://sarkarijob.ind.in/sarkari-naukri/comment-page-1/?unapproved=4833&moderation-hash=19bfb5422f665abc92d32c5e53adfa30#comment-4833
    http://votre-potentiel.fr/2018/02/12/nasreddine/?unapproved=6855&moderation-hash=de2a76f5267067d9aaee2e841486ed2c#comment-6855
    http://texasfarmandhome.com/2017/08/11/west-the-heart-of-texas/?unapproved=132836&moderation-hash=286d1848255c5c6fbc5757ebf81bb156#comment-132836
    https://911youngtimer.be/en/porsche/porsche-993-carrera-1995/sony-dsc-4-2/?unapproved=7960&moderation-hash=b00f793c2d7b72d97c13a91761d21175#comment-7960
    http://forums.geeklabs.media/viewtopic.php?f=6&t=215891
    http://www.workingmaa.com/2016/01/is-it-really-hypothyroidism-or-a-medical-hype/?unapproved=48463&moderation-hash=bd65f10f3c34af9a00b827873b821046#comment-48463
    http://livechatlounge.com/phone-chat/profile-tips-get-replies-chatline/?unapproved=35633&moderation-hash=a41e39d75ea4c1870a5899a66819500b#comment-35633
    http://baylyhatters.com/hello-world/?unapproved=17780&moderation-hash=c922705da3aefab00502168a8b180177#comment-17780
    http://yujourney.com/?page_id=338&unapproved=35572&moderation-hash=d4ac1bdbe48c770efcce4a3139c22b9d#comment-35572
    http://copperandtheory.com/proposed-policy-changes-in-bc/?unapproved=471594&moderation-hash=974d42b55b4673f8c3016fb4a462dc90#comment-471594
    http://www.gsv-kleinbottwar.de/homepage/?unapproved=4935&moderation-hash=6d7619ed0bd1a0e0debdbb6221783f6e#comment-4935
    http://teflcoursedublin.com/faq-about-tefl/?unapproved=9509&moderation-hash=15fee1a3cdab046057e40fa9adb3eacd#comment-9509
    http://nuppulinna.fi/noutajaroduista-on-moneksi/?unapproved=28105&moderation-hash=1957e35142a9cbc8e5c46ef829d39511#comment-28105
    http://caidc-rccdi.ca/things-to-know-about-professional-indemnity-insurance/?unapproved=2817&moderation-hash=f193fde3d930cc337d84ffccd055bad8#comment-2817
    http://www.alejandraytoni.com/trafico-web/trafico-web-aumentar-visitas-blog/?unapproved=4291&moderation-hash=1b391ae899faf3ed99b14e76ac7b483e#comment-4291
    http://www.sallywisbeynutrition.co.uk/recipe-tomato-soup/?unapproved=26198&moderation-hash=5868c37ad3726731d488fa4824ba518f#comment-26198
    http://latintimesmedia.com/2015/04/actor-producer-oscar-torre/?unapproved=386272&moderation-hash=41a2ec92c27c34e2d08e48e9b5c2abdc#comment-386272
    http://lzlostorf.ch/6-medaillen-an-den-regionenmeisterschaften/?unapproved=20971&moderation-hash=40eade1320507eb9c8808c69f89e33c0#comment-20971
    http://www.amynelmore.com/2016/08/hello-world/?unapproved=19841&moderation-hash=0d8bc2e9a823ca0e1c32adfc15935b11#comment-19841
    http://www.julezworld.com/?page_id=47&unapproved=28037&moderation-hash=4173254bdfcb9daf37f19e3137250c02#comment-28037
    http://echannels.fi/index.php/2018/03/08/koe-postbus/?unapproved=15621&moderation-hash=b439a80d45bee6e325282765ca187ee6#comment-15621
    http://agentmasi.com/2017/01/21/masi-esmatyar/?unapproved=3930&moderation-hash=22629f8311530c5fe777df0312593736#comment-3930
    https://ortoeuromag.ru/shop/bandazhi-i-korsety/grudnoj-otdel-pozvonochnika/korset-grudopoyasnichnyj-oppo-2163-15?unapproved=9617&moderation-hash=00f30eeea75f54509b517458aced06eb#comment-9617
    https://developer.firefoxmania.uci.cu/2013/05/02/webrtc-ultimas-noticias/?unapproved=14829&moderation-hash=86b8203a03b863b5604a6cdd22c2cb3e#comment-14829
    http://www.sentose.ba.gov.br/secretaria-de-saude-promove-a-semana-da-mulher/?unapproved=31767&moderation-hash=105c7f75287f06fc40879349631c7592#comment-31767
    http://www.mimssite.com/hello-world/?unapproved=3746&moderation-hash=c9bd5361d6bc757e9ae3e3601e6f9946#comment-3746
    https://peakdentistrync.com/blog/dentures-comfortable-wear/?unapproved=6997&moderation-hash=5860bf3ec707e3c708f7d628b90d5801#comment-6997
    https://web123.com.au/link-building-its-an-seo-party-and-youre-invited/?unapproved=6480&moderation-hash=38d48b7385cc98bb52058666c828db5e#comment-6480
    http://www.hatractief.be/2015/04/28/top-5-opruimtips/?unapproved=54852&moderation-hash=1277787da37b0930b34c04cf1f793775#comment-54852
    http://emarketbydesign.com/?unapproved=54959&moderation-hash=5dc240e947fcb68e9d8ecc7ef4deee15#comment-54959
    https://softvela.com/corel-draw-portable-download/?unapproved=4001&moderation-hash=49d62932e765e8887c97e28ec4570def#comment-4001
    http://www.testingroadmap.com/next-testing-forum-dates-for-your-diary/?unapproved=14428&moderation-hash=4ada221e5c75aa5a32150c0e7cf29502#comment-14428
    http://healthyvim.org/2015/07/23/welcome-to-the-vim-blog/?unapproved=14739&moderation-hash=9bd5b15d9f8bea098db21dabe5acc861#comment-14739
    http://quantiumspork.com/an-unreal-event/?unapproved=19585&moderation-hash=be8f89f8a90b219d37913a272a9179ee#comment-19585
    http://kostryba-blog.ru/2019/07/04/%d0%ba%d0%b0%d0%ba-%d1%8f-%d0%ba%d0%be%d0%bf%d0%bb%d1%8e-%d0%b4%d0%b5%d0%bd%d1%8c%d0%b3%d0%b8-%d0%bd%d0%b0-%d0%be%d0%b1%d1%83%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5-it-%d0%bf%d1%80%d0%be%d1%84%d0%b5%d1%81/?unapproved=756&moderation-hash=fbc978dadc2797a34866a97bd7c78f2f#comment-756
    http://seaenvgov.info.yorku.ca/?unapproved=26666&moderation-hash=3f5426f07770d0b7245f480bd3b02bbb#comment-26666
    http://live-empire.com/hello-world/?unapproved=2700&moderation-hash=454a6b41774dcb79d83607b4feb94973#comment-2700
    http://blog.showponyboutique.com/2017/11/designer-spotlight-mia-melon.html?unapproved=48075&moderation-hash=c3cd286a63aa4e8c264874d88a9f656c#comment-48075
    http://cars.g93.net/2007/05/05/virschaden/?unapproved=2703&moderation-hash=7a0176aa0ea2eddb2e32badc5c1a4375#comment-2703
    http://ohsosteph.com/glitter-bomb/?unapproved=24784&moderation-hash=63dc0a3e92e75cae55dc2d057ad38c29#comment-24784
    http://emokytojas.lt/rudelis/pamokai/pamoku-planai-pateiktys/?unapproved=309885&moderation-hash=e29322b4a7d695545fb038c79b413dfc#comment-309885
    http://eastcoastvtours.com/brag-board-lee-oquinn-of-keller-williams/?unapproved=24454&moderation-hash=ac4c4e5586b63a561c2ed0580323ea13#comment-24454
    http://www.virkeligheden.com/2017/03/12/robots-take-world/?unapproved=13807&moderation-hash=0f639a5b0fdd64b8fc16845c2682bff8#comment-13807
    http://ncsp-aden.com/2017/06/alolaqy/?unapproved=5297&moderation-hash=8243ac5a6df832eace16596fecb44e93&bs-comment-added=1#comment-5297
    http://www.j-oneit.com/main/minibb1/index.php?action=vthread&forum=2&topic=4&page=82#msg1254
    http://thomasaudiffren.com/index.php/2016/01/01/journal/#comment-3876
    https://www.refordomus.es/climatiza-vivienda-suelo-radiante/?unapproved=810&moderation-hash=c36b1224ba9e9becef3944db768f97d8#comment-810
    https://institut-internetmarketing.com/headline-und-subheadline/?unapproved=18683&moderation-hash=2974781654b021bb5817ee0b43e7a4f0#comment-18683
    https://civitello.com/2019/03/07/blog/?unapproved=12964&moderation-hash=06490c1b57a8682628ce2ba8d4d88d6b#comment-12964
    http://www.ducereinvestmentgroup.com/home-healthcare-devices/?unapproved=24805&moderation-hash=b987ec086bd98623e2beba52b73a10a3#comment-24805
    http://flatterfashion.co.uk/next-may-2015/?unapproved=80562&moderation-hash=1f929bc9ac2e93dc2e68a19bef1bf9d6#comment-80562
    http://www.guidadom.fr/conseils-pour-porter-short-hiver/?unapproved=26509&moderation-hash=13c27b065e6c01437b3d0ddae586cf08#comment-26509
    http://www.loyaclebanon.org/icon-16/#comment-697
    http://vestibulinterier.cz/pozvanka/zveme-vas-na-meat-design-ostrava/?unapproved=2723&moderation-hash=1048bc87b2b14c1ea3b031b904a98536#comment-2723
    http://providencehomesinc.net/433/?unapproved=13879&moderation-hash=eeb510cb8017ef01dc0b91b3b6e07cb5#comment-13879
    http://college60.net/college-girls-fuck-for-cash/?unapproved=30330&moderation-hash=170cf81e76c012fa5c8e867cf9ed2535#comment-30330
    http://barbarasunden.com/brand-your-new-year/?unapproved=2073&moderation-hash=f95a85337b2d087a08b1655fb5f905ca#comment-2073
    http://www.lisashearin.com/2018/01/5040/?unapproved=112891&moderation-hash=a6e8602bb57ecb3bdcf66ce2165ab31d#comment-112891
    http://seriously101.com/2015/11/hello-world/?unapproved=23314&moderation-hash=9b1d560bbaf0b1ee12f27007b6434649#comment-23314
    http://nulledtemplate.org/nulled-divi-v3-0-4-elegantthemes-premium-theme/?unapproved=2848&moderation-hash=6c78f7963889b42596138198933c1a96#comment-2848
    http://obizulol.tj/photo-1454982523318-4b6396f39d3a/?unapproved=10542&moderation-hash=83a522b094cbe0aa28fa6df5aed3a086#comment-10542
    http://littleblueoven.com/hello-world/?unapproved=5931&moderation-hash=e74d875c9c54d97b68c714b81d4d0dcb#comment-5931
    http://www.embellieboutique.net/turbans-chapeaux-foulards/?unapproved=60210&moderation-hash=cfc0d887f93962222cdf1e193893ca18#comment-60210
    http://bigcounter.net/singapore-tableau-software-at-pan-pacific-marina-bay/?unapproved=72012&moderation-hash=feb75c877711a442eb4f253d53c63c3b#comment-72012
    https://camerawifihd.info/huong-dan-cai-camera-ip-tren-dien-thoai/?unapproved=454628&moderation-hash=cece62b03d7fbb3ffc848b8a26554fa9#comment-454628
    http://konveksikaossablon.com/?unapproved=27946&moderation-hash=1f43904d8f343d856a98c37109124224#comment-27946
    http://shop4meds.org/product/zoloft-50-mg-pills/?unapproved=12800&moderation-hash=c459b5a64e67fd5320a5dd02d2ad9e33#comment-12800
    http://portalpontual.com.br/2016/11/19/pesagem-ufc-sao-paulo/?unapproved=49170&moderation-hash=cc40a059d8f9a369a33698c98b04124a#comment-49170
    http://www.byodsuncadia.com/hello-world/?unapproved=6377&moderation-hash=2529dc6e1ff36f5e799e1e9906d120d3#comment-6377
    http://arcadepose.com/bubble-fever/?unapproved=96923&moderation-hash=2e7b65d6f3b58ba03febfbf23731ed10#comment-96923
    http://www.receitaparatudo.com/vegan-cheesecake/?unapproved=52200&moderation-hash=f52f3a206c616eb36a400db1445d0cdd#comment-52200
    http://www.foreningenafrikansklitteratur.se/?unapproved=32026&moderation-hash=0f2b6be28cc4cf8dda632ed2f1cff945#comment-32026
    http://fachrialif.student.umm.ac.id/2016/08/17/masjid-ar-fahruddin-umm/?unapproved=5753&moderation-hash=dbd76ad61b7f16964cc12582ea19baf3#comment-5753
    http://blog.priceme.co.id/hello-world/?unapproved=4777&moderation-hash=ddb5be45dc2f62f63409d6558848de54#comment-4777
    https://teenpornsites.net/selfdesire/?unapproved=3795&moderation-hash=93563b419b27bc6b878766a0643ff6d4#comment-3795
    https://recuva.pro/otzyvy/?unapproved=4301&moderation-hash=9f2127020dc76bf0467cf6bbc5cd6e1b#comment-4301
    http://xn--lnakut-iua.se/kreditupplysning-uc/?unapproved=2345&moderation-hash=1124a37614e732297f33c803f847bc4d#comment-2345
    http://danceconceptsutah.com/blog/818/?unapproved=37574&moderation-hash=cc9e5d187129023313f17678fb8eacd1#comment-37574
    http://wikilux.ru/odezhda/daflkot?unapproved=15045&moderation-hash=e74b2bd8b6d9404f47d40bef64b31693#comment-15045
    https://www.brentprestige.com/service-conciergerie/?unapproved=51543&moderation-hash=2569a834091158a1d89d56e6f2a67530#comment-51543
    http://eurfiscaal.nl/2017/02/25/winst/?unapproved=3426&moderation-hash=90da9d0c7b847d7939e7fca3ec40b22f#comment-3426
    http://www.de-ui.com/35-2/?unapproved=26139&moderation-hash=7df728232b089aa1718c2e893564c412#comment-26139
    https://forum.dhammacitta.org/index.php?topic=14953.new#new
    https://logoyetkilibayi.com/logo-bordro-plus-destek/?unapproved=3283&moderation-hash=50955b30cef25bdd8b9aaa98347da573#comment-3283
    https://grproducciones.com/project/como-ganar-dinero-con-su-pagina-web/?unapproved=58028&moderation-hash=f2cf5daf68a607396a38c983217683f9#comment-58028
    https://solutions.immoafrica.net/2018/07/13/hello-world/?unapproved=666&moderation-hash=a1398a0db73b0fe9a01c3921bb75b4d2#comment-666
    http://rivaaj.pk/product/104-vifaa-designer-collection/?unapproved=14831&moderation-hash=7781f94c4a2bd74b96709f7cb0e6935a#comment-14831
    https://caergwynt.midrealm.org/2017/12/05/party-on-caer-gwynt/?unapproved=10589&moderation-hash=5587f6149cd8c3e8ffdb989a0f62f2f8#comment-10589
    http://temporarypowerbydesign.com/home/portfolio-view/snackbox/?unapproved=87748&moderation-hash=735ea91e1b044ebefb93c5eb211cd23d#comment-87748
    http://zoniedoc.com/2016/01/hello-world/?unapproved=8421&moderation-hash=ec4054dcf3e42e320e024471d87113b0#comment-8421

Legg igjen en kommentar

Din e-postadresse vil ikke bli publisert. Obligatoriske felt er merket med *